Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng nhau đánh giá các cổ phiếu nổi bật DHT, IJC, PAN, TV2, HCM, MSN, SAB và SHS dựa trên những phân tích và nhận định từ chứng khoán Techcombank (TCBS). Những thông tin này sẽ giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và chiến lược phù hợp khi giao dịch.
Đánh Giá Cổ Phiếu DHT: CHỜ MUA
Quý 2/2024, doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) của DHT lần lượt đạt 494 tỷ đồng (-9.7% YoY) và 19 tỷ đồng (-25.6% YoY). Sự suy giảm này chủ yếu do mảng kinh doanh thành phẩm nhập khẩu thu hẹp, trong khi chi phí hoạt động tăng cao khi nhà máy Hataphar đi vào hoạt động. Hiện cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E fw cao ~80x, nên nhà đầu tư cần quan sát diễn biến để tìm điểm vào phù hợp.
Đánh Giá Cổ Phiếu IJC: CHỜ MUA
Doanh thu và LNST của IJC trong quý 2/2024 đạt 389 tỷ đồng và 74 tỷ đồng, giảm lần lượt 45% và 49% YoY. Nguyên nhân chính là do khó khăn kéo dài của ngành bất động sản, khiến công ty chưa có nhiều sản phẩm bàn giao trong kỳ. Doanh nghiệp đã thực hiện tái cấu trúc tài chính, giảm nợ vay hơn 500 tỷ đồng từ nguồn vốn phát hành ra công chúng, đưa tỷ lệ D/E xuống mức 0.2 lần – thấp nhất trong 10 quý gần nhất. Tuy tình hình tài chính đã cải thiện, nhà đầu tư nên chờ đợi và chỉ giải ngân mới khi kết quả kinh doanh có chuyển biến tích cực.
Đánh Giá Cổ Phiếu PAN: CHỜ MUA
Kết thúc 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và LNST của PAN lần lượt đạt 6,840 tỷ đồng (+29% YoY) và 169 tỷ đồng (+65% YoY). Biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên 19% so với 18% cùng kỳ năm trước. Các mảng nông nghiệp, thủy sản và thực phẩm đều tăng trưởng trung bình 30% YoY, dẫn dắt bởi sự gia tăng thị phần của mảng nông dược và đơn hàng thủy sản & lúa gạo xuất khẩu. Với tình hình kinh doanh tích cực và định giá hấp dẫn (P/E forward 10x), nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ hoặc cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
Đánh Giá Cổ Phiếu TV2: CHỜ MUA
Doanh thu quý 2/2024 của TV2 đạt 362 tỷ đồng, tăng 150% YoY, nhưng LNST chỉ đạt 12 tỷ đồng, giảm 11% YoY do biên lợi nhuận gộp giảm từ 26% YoY xuống 11%. Trong quý 2/2024, dự án Nhà máy nhiệt điện Sông Hậu 2 bị chấm dứt hợp đồng do chủ đầu tư không thu xếp được vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu và triển vọng trung-dài hạn của doanh nghiệp. Nhà đầu tư chỉ nên xem xét giải ngân khi kết quả kinh doanh tăng trưởng trở lại.
Đánh Giá Cổ Phiếu HCM: CHỜ BÁN
HCM công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 với LNST đạt 313 tỷ đồng, tăng 99% YoY nhờ tăng trưởng ở tất cả các mảng kinh doanh như môi giới, cho vay margin, tự doanh, tư vấn tài chính. Công ty giữ vị trí top 5 thị phần môi giới trên HOSE và dư nợ margin đạt 18,500 tỷ đồng. Do giá cổ phiếu đã giảm gần 13% từ vùng đỉnh cũ, nhà đầu tư có thể chờ các phiên hồi để hạ dần tỷ trọng và hiện thực hóa lợi nhuận.
Đánh Giá Cổ Phiếu MSN: CHỜ BÁN
Doanh thu quý 2/2024 của MSN đạt 20,1 nghìn tỷ đồng, tăng 8.2% YoY; LNST đạt 503 tỷ đồng – cao nhất trong 7 quý gần nhất. MSN đã chấm dứt đà suy giảm LNST YoY nhờ vào (1) các mảng kinh doanh hiện hữu cải thiện, (2) gia tăng lãi chia từ TCB, và (3) giảm áp lực chi phí tài chính. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA trong vòng 12 tháng qua ở vùng giá 62,000 – 65,000 đồng/cp (tăng 20%-25%), với triển vọng kinh doanh tích cực và tài chính cải thiện, NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.
Đánh Giá Cổ Phiếu SAB: CHỜ BÁN
Doanh thu quý 2/2024 của SAB đạt 8,086 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ, LNST đạt 1,248 tỷ đồng – cao nhất trong 6 quý gần nhất nhờ (1) cải thiện biên lợi nhuận gộp từ nguyên vật liệu giá rẻ và (2) tăng thu nhập từ lãi tiền gửi. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA gần nhất trong tháng 4/2024 tại vùng giá 52,000 đồng/cp (+7%); với triển vọng kinh doanh tích cực và tình hình tài chính lành mạnh, NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.
Đánh Giá Cổ Phiếu SHS: CHỜ BÁN
SHS công bố kết quả kinh doanh tích cực với LNST đạt 354 tỷ đồng (+151% YoY) nhờ hiệu quả đầu tư trong danh mục tự doanh, tập trung vào ngành bán lẻ (FRT, MWG,…) và tăng trưởng ở mảng cho vay margin. Tuy nhiên, TCBS không kỳ vọng vào triển vọng tăng trưởng giá trị danh mục tự doanh trong nửa cuối 2024. Nhà đầu tư đã có vị thế chỉ nên nắm giữ và chờ cơ hội chốt lời.
Trên đây là đánh giá chi tiết của chứng khoán TCBS về các cổ phiếu DHT, IJC, PAN, TV2, HCM, MSN, SAB và SHS. Nhà đầu tư cần cân nhắc và xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến từng cổ phiếu để đưa ra quyết định đầu tư chính xác. Việc nắm bắt thông tin kịp thời và đánh giá đúng tình hình kinh doanh của doanh nghiệp sẽ giúp bạn có chiến lược đầu tư hiệu quả trên thị trường.