TCBS Nhận định cổ phiếu MIG: CHỜ MUA
MIG đã công bố kết quả kinh doanh Q2/2024 với lợi nhuận sau thuế đạt 56 tỷ đồng, giảm 5% so với cùng kỳ trong đó lợi nhuận của mảng bảo hiểm cốt lõi đi ngang, lợi nhuận đầu tư giảm nhẹ và thuế TNDN phải trả trong kỳ cao hơn Q2/2023. Kết quả này kém khả quan hơn dự phóng của chúng tôi. Giá cổ phiếu giảm gần 20% trong thời gian vừa qua cũng đã phần nào phản ánh thông tin này. Hiện chỉ số định giá P/B ở mức 1.6x, vẫn cao hơn mức trung bình nhiều năm 1.4x. Nhà đầu tưtiếp tục theo dõi và chưa nên giải ngân ở thời điểm này.
Nhận định cổ phiếu SAS: CHỜ MUA
Mặc dù doanh thu Q2/2024 đạt 654 tỷ đồng, tăng 8% YoY; LNST ở mức 68 tỷ đồng, giảm 9% YoY chủ yếu do giảm thu nhập cổ tức từ các đơn vị mà SAS đầu tư. Tiềm năng trong trung hạn vẫn tích cực nhờ vào việc mở mới các cửa hàng miễn thuế mới tại Việt Nam và đón đầu cơ hội phát triển tại nhà ga T3 Tân Sơn Nhất và Cảng Hàng không Quốc tế Long Thành. Nhà đầu tư nên quan sát thêm KQKD 2H/2024 trước quyết định giải ngân mới vào cổ phiếu. Lưu ý: Tỷ lệ freefloat thấp, ước tính dưới 3%.
Nhận định cổ phiếu TCM: CHỜ MUA
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu và LNST Công ty mẹ TCM đạt lần lượt khoảng 1.900 tỷ VND (+12% YoY) và 148 tỷ VND (+29% YoY). Hiện tại, công ty đã nhận khoảng 90% kế hoạch đơn hàng quý 3 và 86% kế hoạch quý 4; thị trường xuất khẩu chính vẫn là châu Á (Hàn Quốc, Nhật Bản) chiếm 70%, châu Mỹ chiếm 25%. Chúng tôi đánh giá công ty sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng với tình hình đơn hàng khả quan hơn, giá bán tăng nhẹ và gia tăng hiệu quả trong tương lai từ hệ thống ERP mới đưa vào vận hành đầu tháng 7.
Nhận định cổ phiếu NLG: CHỜ BÁN
Trong Q2/2024, mặc dù doanh thu ở mức 252 tỷ đ (giảm đáng kể 74% YoY); LNST ở mức 145 tỷ đ, +20% YoY chủ yếu nhờ vào việc ghi nhận lãi tài chính từ hoàn tất chuyển nhượng 25% Paragon Đại Phước. Quy mô hàng tồn kho tăng thêm hơn 1 nghìn tỷ đồng QoQ chủ yếu từ dự án Akari và Southgate; số dư ròng từ người mua trả trước tăng hơn 300 tỷ đồng QoQ. Kỳ vọng HĐKD trong 2H/2024 sẽ tiếp tục cải thiện. NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.
TCBS Nhận định cổ phiếu RAL: CHỜ BÁN
Q2/2024, RAL đạt doanh thu và LNST lần lượt là 2.119 tỷ VND (+39% YoY) và 137 tỷ VND (+24% YoY), hoàn thành khoảng 70% mục tiêu doanh thu và 90% mục tiêu lợi nhuận năm. Biên lợi nhuận gộp giảm so với cùng kỳ, tuy nhiên công ty quản trị chi phí hoạt động tốt hơn và giảm lãi vay nên lãi thuần tăng. Công ty đang cung cấp sản phẩm đa dạng cho nhiều ngành nghề, ứng dụng công nghệ cao và đi theo xu hướng phát triển kinh tế xanh, phù hợp với nhu cầu thị trường và có tiềm năng phát triển lâu dài. Giá cổ phiếu đã tăng khoảng 20% kể từ mức giá khuyến nghị mua, nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ chờ chốt lời. Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.ấp.
Nhận định cổ phiếu SGN: CHỜ BÁN
Doanh thu Q2/2024 đạt 380 tỷ đ, tăng 4% YoY; LNST ở mức 64 tỷ đ, giảm 16% YoY chủ yếu do tăng chi phí hoạt động trong kỳ. Kỳ vọng KQKD từ 2H/2024 sẽ được cải thiện khi ngành hàng không đang tiếp tục trong xu hướng phục hồi. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA ở vùng giá 73,000đ/cp trong T5/2024 (+15%), NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.
Định giá cổ phiếu PVI: BÁN@54,700
PVI đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 với lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 280 tỷ đồng (-10% YoY) trong đó lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm cải thiện tăng nhẹ nhưng lợi nhuận từ đầu tư giảm. Kết quả này phù hợp với dự báo lợi nhuận của chúng tôi. Với chỉ số định giá P/B forward 2024 ở mức 1.4x, cao hơn trung bình dài hạn của cổ phiếu 1.3x, chúng tôi cho rằng triển vọng kinh doanh trong năm nay của PVI đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Nhà đầu tư nên hạ tỷ trọng và hiện thực hóa lợi nhuận.