[TCBS] Nhận định cổ phiếu DVP: CHỜ MUA
Lũy kế 6T/2024, doanh thu thuần đạt 342 tỷ đ (+31% YoY) nhờ sản lượng hàng hóa gia tăng. Tuy nhiên, LNST đạt 146 tỷ đ (-34% YoY) do không ghi nhận cổ tức từ SITC Đình Vũ. Chúng tôi đánh giá hoạt động kinh doanh cảng năm 2024 của công ty sẽ tăng trưởng nhờ nhu cầu về hàng hóa đang hồi phục. Bên cạnh đó, doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, lượng tiền dồi dào, không nợ vay, cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm (tỷ suất cổ tức ~8%).
Nhận định cổ phiếu NT2: CHỜ MUA
Doanh thu Q2/2024 đạt mức 2,206 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ Q2/2023; LNST chỉ ở mức 122 tỷ đồng, giảm 15% YoY chủ yếu do tăng chi phí đầu vào làm suy giảm biên lợi nhuận gộp. Qua đó, NT2 lỗ lũy kế 36 tỷ đồng trong 1H/2024. Mặc dù kỳ vọng KQKD trong Q3/2024 sẽ cải thiện hơn nhờ (1) các nhà máy đã dần trở lại vận hành sau thời gian đại tu kéo dài và (2) NT2 ghi nhận lỗ trong Q3/2023; chúng tôi cho rằng NĐT chỉ nên giải ngân vào cổ phiếu khi lợi nhuận cải thiện sắc nét.
Nhận định cổ phiếu VIX: CHỜ MUA
Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 với lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 123 tỷ đồng (-78% YoY) chủ yếu do lợi nhuân tự doanh giảm mạnh trong khi các mảng môi giới và cho vay margin đều tăng trưởng. Dư nợ margin đã đạt ~4,000 tỷ đồng. Công ty cũng vừa nhận được chấp thuận của Ủy ban chứng khoán Nhà nước cho 4 phương án phát hành để tăng vốn điều lệ từ 6,694 tỷ đồng lên 14,593 tỷ đồng. Kết quả thực tế quý 2 kém hơn so với dự báo của chúng tôi do đó nhà đầu tư chưa nên mở vị thế với VIX ở thời điểm này cho đến có thông tin chi tiết hơn về danh mục tự doanh của công ty.
[TCBS] Nhận định cổ phiếu CSV: CHỜ BÁN
6T/2024, Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt là 831.8 tỷ đ (+11 YoY) và 115.6 tỷ đ (+2.6 YoY). Biên lợi nhuận gộp ở mức 27.8%, giảm so với cùng kỳ năm ngoái là 28.4%. Theo thông tin từ Công ty, mặc dù sản lượng một số sản phẩm chính như NAOH, HCl, H2SO4 … tăng lên, nhưng giá bán bình quân lại giảm. Hiện tại lượng xút nhập khẩu từ Trung Quốc vẫn chiếm hơn 40% nhu cầu tại Việt Nam, do đó triển vọng kinh doanh sẽ phụ thuộc nhiều vào việc mở rộng sản xuất của Công ty cũng như kiểm soát giá thành sản xuất để tăng cơ hội cạnh tranh với hàng nhập khẩu.
Nhận định cổ phiếu NKG: CHỜ BÁN
NKG dự kiến tăng vốn điều lệ lên gần 4,500 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu thưởng và quyền mua cổ phiếu mới. Động thái này nhằm hỗ trợ kế hoạch mở rộng sản xuất và kinh doanh trong giai đoạn tới cùng với kỳ vọng vào sự phục hồi của thị trường thép nội địa và tăng trưởng xuất khẩu. Công ty cũng đang tăng cường đầu tư vào các dự án sản xuất xanh và nâng cao chất lượng sản phẩm. Cổ phiếu đã tăng 60% kể từ khuyến nghị MUA tại vùng giá 15,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ để tìm cơ hội chốt lời.
Nhận định cổ phiếu PVP: CHỜ BÁN
Q2/2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 360 tỷ đ (đi ngang so với cùng kỳ) và 63 tỷ đ (+18% YoY) chủ yếu nhờ biên lợi nhuận mảng vận tải dầu tăng. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2024 sẽ tăng trưởng tích cực nhờ mặt bằng giá cước tàu chở dầu vẫn ở mức cao, tàu Pacific Era đi vào hoạt động ổn định, trong thời gian tới công ty có kế hoạch nhận bàn giao thêm 1 tàu chở dầu tầm trung (MR). Cổ phiếu đã khuyến nghị mua tại vùng giá 13,900 đồng, nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ và chờ cơ hội chốt lời.
Nhận định cổ phiếu SSI: CHỜ BÁN
SSI đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 của công ty mẹ với lợi nhuận sau trước thuế đạt 1,041 tỷ đồng (+59% YoY) nhờ tăng trưởng ở hầu hết tất cả các mảng kinh doanh như môi giới, cho vay ký quỹ, đầu tư… SSI tiếp tục giữ vị trí số 2 về thị phần môi giới trên HOSE với dư nợ margin đạt ~20,000 tỷ đồng. Kết quả trên khá phù hợp với dự phóng của chúng tôi. Chỉ số định giá P/B ở mức 2.2x, tương đương với mức trung bình 3 năm của cổ phiếu. Nhà đầu tư đã có tỷ trọng cổ phiếu nên tiếp tục nắm giữ và chờ cơ hội chốt lời.
[TCBS] Nhận định cổ phiếu VDS: CHỜ BÁN
Q2/2024, LNST riêng của công ty đạt 121 tỷ đ (+15% YoY) nhờ đóng góp chủ yếu từ mảng tự doanh và cho vay margin tăng trưởng tốt. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2024 của doanh nghiệp tăng trưởng khả quan nhờ thị trường hồi phục cùng với thanh khoản tăng cao. Bên cạnh đó, doanh nghiệp có kế hoạch tăng vốn để mở rộng các mảng kinh doanh thông qua chào bán riêng lẻ cho đối tác chiến lược tối đa 81 triệu cổ phiếu. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại giá 14,300 đ (sau điều chỉnh cổ tức), và với triển vọng như đã đề cập trên nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.