Nhận định cổ phiếu DDV phân tích tiềm năng và cơ hội đầu tư

Công ty Cổ phần DAP – Vinachem (DDV) được thành lập vào năm 2008, hoạt động trong lĩnh vực sản xuất phân bón và hóa chất cơ bản. Công ty sở hữu nhà máy sản xuất phân bón DAP với công suất 330.000 tấn/năm, cùng với nhà máy Axit Sulfuric (414.000 tấn/năm), nhà máy Axit Phốt phoric (161.700 tấn/năm), nhà máy nhiệt điện công suất 12 MW, và hệ thống xử lý nước thải 40 m³/giờ. Với hệ thống sản xuất quy mô lớn, DDV đóng vai trò quan trọng trong ngành phân bón và hóa chất tại Việt Nam. Từ năm 2015, cổ phiếu DDV đã chính thức giao dịch trên thị trường UPCOM, mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn trong nhóm cổ phiếu ngành nông nghiệp.

Dưới đây là các nhận định cổ phiếu DDV tại các thời điểm khác nhau, giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về diễn biến giá cổ phiếu, xu hướng tăng trưởng cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến tiềm năng phát triển của cổ phiếu DDV trong tương lai.

Nhận định cổ phiếu DDV: kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh, chờ điều chỉnh để giải ngân

Nhận định cổ phiếu DDV cho thấy bức tranh tài chính tích cực nhờ sản lượng và giá bán sản phẩm đều tăng mạnh trong quý 2/2025. Dù triển vọng kinh doanh còn nhiều dư địa mở rộng, nhà đầu tư nên thận trọng giải ngân do cổ phiếu đã tăng nhanh trong thời gian ngắn và có thể xuất hiện điều chỉnh trong ngắn hạn.

Kết quả kinh doanh quý 2/2025 tăng trưởng vượt bậc nhờ giá phân DAP và amoniac

• Quý 2/2025, DDV ghi nhận doanh thu đạt 1,600 tỷ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ năm trước.
• Lợi nhuận thuần đạt 153 tỷ đồng, tăng 140% YoY, thể hiện hiệu quả hoạt động vượt trội.
• Sự tăng trưởng đến từ hai yếu tố chính:
  • Sản lượng phân DAP tăng 4% YoY, trong khi giá bán tăng mạnh tới 28% YoY, cho thấy cầu thị trường phục hồi tốt.
  • Doanh thu bán amoniac tăng thêm 362 tỷ đồng so với cùng kỳ, đóng góp đáng kể vào doanh thu và biên lợi nhuận gộp.

Triển vọng kinh doanh tiếp tục khả quan trong nửa cuối năm

• Giá phân DAP trên thị trường quốc tế đang trong chu kỳ phục hồi, hỗ trợ giá bán trong nước.
• Trong khi đó, mảng amoniac bắt đầu trở thành trụ cột doanh thu mới, không chỉ giúp đa dạng hóa sản phẩm mà còn mang lại biên lợi nhuận hấp dẫn.
• Với hệ thống sản xuất hiện đại và năng lực vận hành hiệu quả, DDV có thể tiếp tục hưởng lợi từ sự phục hồi của giá nguyên liệu nông nghiệp toàn cầu.

Định giá không còn hấp dẫn sau nhịp tăng mạnh gần đây

• Giá cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong quý 2 và đầu quý 3/2025, phản ánh phần lớn thông tin tích cực về kết quả kinh doanh và triển vọng ngành.
• Hiện tại, định giá cổ phiếu đã không còn rẻ, rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn là hiện hữu khi lực bán chốt lời có thể xuất hiện.
• Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ nhịp điều chỉnh kỹ thuật để giải ngân ở mức giá hấp dẫn hơn, đảm bảo biên an toàn cho khoản đầu tư.

Chiến lược đầu tư: chờ mua khi cổ phiếu điều chỉnh

• Với triển vọng kinh doanh tích cực, vị thế tài chính lành mạnh và hưởng lợi từ xu hướng giá phân bón tăng, DDV là cổ phiếu xứng đáng để theo dõi sát sao trong thời gian tới.
• Tuy nhiên, do đà tăng giá gần đây khá nóng, chiến lược hợp lý là “chờ mua”, thay vì giải ngân ngay tại vùng giá hiện tại.
• Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân từng phần nếu cổ phiếu điều chỉnh về vùng hỗ trợ mạnh hoặc có tín hiệu tích lũy trở lại sau nhịp điều chỉnh.

Kết luận: cổ phiếu DDV có triển vọng tăng trưởng nhưng cần kiên nhẫn để giải ngân hiệu quả

• Phân tích cổ phiếu DDV cho thấy triển vọng tăng trưởng khả quan nhờ vào cả yếu tố giá bán và sản lượng tăng, cùng với đóng góp mới từ mảng amoniac.
• Đánh giá cổ phiếu DDV về mặt cơ bản và động lực ngành đều cho kết luận tích cực, nhưng việc định giá hiện tại chưa đủ hấp dẫn để giải ngân ngay lập tức.
• Do đó, chiến lược “chờ mua” nên được ưu tiên để đảm bảo hiệu quả đầu tư và kiểm soát rủi ro ngắn hạn.
• Với triển vọng tăng trưởng bền vững, tiềm năng cổ phiếu DDV vẫn được đánh giá cao trong trung và dài hạn, đặc biệt nếu công ty tiếp tục mở rộng thị phần trong ngành phân bón và hóa chất công nghiệp.

Tiềm năng tăng trưởng dài hạn và cơ hội đầu tư

Kế hoạch kinh doanh quý 1/2025 khả quan

Theo nhận định cổ phiếu DDV, công ty đặt mục tiêu tiêu thụ 60.000 tấn phân bón, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu dự kiến đạt 875 tỷ VND, tăng trưởng 12% YoY, trong khi lợi nhuận trước thuế có thể đạt 53 tỷ VND, tương ứng mức tăng 60% so với quý 1/2024. Các chỉ tiêu này cho thấy DDV đang duy trì được đà tăng trưởng ổn định, nhờ sản lượng tiêu thụ tốt và giá bán có xu hướng cải thiện.

Kết quả kinh doanh quý 4/2024 và xu hướng năm 2025

Trong quý 4/2024, DDV ghi nhận doanh thu 899 tỷ VND, tăng 8% YoY. Tuy nhiên, lợi nhuận thuần đạt 59 tỷ VND, giảm nhẹ 6% YoY, do biên lợi nhuận gộp suy giảm bởi giá nguyên liệu đầu vào quý 4/2023 thấp hơn. Ngoài ra, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cao hơn cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.

Bước sang năm 2025, Thuvienchungkhoan đánh giá triển vọng kinh doanh của DDV tích cực, nhờ các yếu tố hỗ trợ sau:

• Nguồn cung phân bón từ Trung Quốc bị thắt chặt, giúp duy trì mặt bằng giá cao.
• Giá phân bón DAP tiếp tục xu hướng tăng, tạo động lực cải thiện doanh thu và biên lợi nhuận.
• Chính sách thuế GTGT mới từ nửa cuối năm 2025 giúp tiết giảm chi phí đáng kể.

Tuy nhiên, rủi ro biến động giá nguyên liệu đầu vào vẫn là yếu tố cần theo dõi, do có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Nhận định cổ phiếu DDV: Cơ hội đầu tư dài hạn

Với kế hoạch kinh doanh khả quan, xu hướng giá phân bón tích cực và lợi thế từ chính sách thuế, nhận định cổ phiếu DDV duy trì đánh giá tích cực. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân ở vùng giá 19.000 VND, đồng thời theo dõi thêm diễn biến thị trường nguyên liệu để có chiến lược đầu tư phù hợp.

Cơ hội đầu tư và triển vọng tăng trưởng

Kết quả kinh doanh quý 3/2024: Tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng

Theo nhận định cổ phiếu DDV, trong quý 3/2024, công ty ghi nhận doanh thu 761 tỷ VND, giảm 9,5% so với cùng kỳ năm trước (YoY) do sản lượng tiêu thụ sụt giảm 25% YoY bởi ảnh hưởng của bão số 3. Tuy nhiên, nhờ giá bán tăng 16,4% YoY và tỷ trọng chi phí bán hàng giảm, lợi nhuận sau thuế (LNST) của DDV vẫn đạt 20 tỷ VND, tăng trưởng 201% YoY, thể hiện hiệu quả tối ưu hóa chi phí trong bối cảnh thách thức từ thiên tai.

Triển vọng quý 4/2024: Tăng trưởng nhờ nhu cầu mùa vụ

Bước sang quý 4/2024, Thuvienchungkhoan đánh giá triển vọng cổ phiếu DDV tích cực, với các yếu tố hỗ trợ quan trọng:

• Nhu cầu trồng trọt tăng cao vào mùa cao điểm, giúp sản lượng tiêu thụ phục hồi so với cùng kỳ năm trước.
• Nguồn cung phân bón trên thị trường còn hạn chế, tạo điều kiện cho giá bán duy trì mức ổn định hoặc tiếp tục tăng.
• Tuy nhiên, biên lợi nhuận dự kiến sẽ thấp hơn so với cùng kỳ, do quý 4/2023 có khoản hoàn nhập dự phòng hàng tồn kho, đồng thời giá nguyên liệu đầu vào khi đó thấp hơn hiện tại.

Nhận định cổ phiếu DDV: Cơ hội đầu tư tiềm năng

Với các yếu tố tăng trưởng rõ ràng trong giai đoạn cuối năm và nhu cầu thị trường tích cực, nhận định cổ phiếu DDV tiếp tục duy trì đánh giá tích cực. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chờ mua DDV tại các vùng giá hấp dẫn, theo dõi biến động cung cầu để tối ưu chiến lược đầu tư.

Tiềm năng tăng trưởng và cơ hội đầu tư

Kết quả kinh doanh quý 2/2024: Tăng trưởng ấn tượng

Theo nhận định cổ phiếu DDV, trong quý 2/2024, công ty ghi nhận doanh thu 936 tỷ VND, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 64 tỷ VND, tăng gấp 70 lần so với cùng kỳ (svck).

Sự tăng trưởng mạnh mẽ này đến từ nhiều yếu tố:

• Sản lượng tiêu thụ tăng 7,5% YoY, phản ánh nhu cầu thị trường cao hơn.
• Giá bán các sản phẩm phân bón tăng khoảng 7-8%, đóng góp tích cực vào lợi nhuận.
• Công ty mở rộng danh mục sản phẩm, bán thêm axit và amoniac, giúp gia tăng doanh thu.
• Chi phí nguyên liệu đầu vào giảm đáng kể, cải thiện biên lợi nhuận.

Triển vọng quý 3/2024: Duy trì đà tăng trưởng

Thuvienchungkhoan đánh giá triển vọng cổ phiếu DDV vẫn rất tích cực trong quý 3/2024 với những yếu tố hỗ trợ sau:

• Giá quặng apatit vẫn thấp hơn so với năm trước, giúp giảm áp lực chi phí nguyên liệu.
• Giá bán phân DAP duy trì ổn định, tạo điều kiện cho biên lợi nhuận tiếp tục được giữ vững.
• Nguồn cung trong nước hạn chế, khiến giá phân bón tháng 7 tiếp tục cao hơn tháng 6, tạo cơ hội tăng trưởng doanh thu cho DDV.

Nhận định cổ phiếu DDV: Cơ hội giải ngân hợp lý

Với nền tảng tài chính cải thiện mạnh và những yếu tố hỗ trợ từ thị trường, nhận định cổ phiếu DDV vẫn tích cực trong giai đoạn tới. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chờ giải ngân khi giá cổ phiếu điều chỉnh, tận dụng cơ hội đầu tư vào cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.