CTCP Tập đoàn GELEX (GEX) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024 với những tín hiệu tích cực đáng chú ý. Theo báo cáo, GEX đạt doanh thu 8,3 nghìn tỷ đồng, tăng 3% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau lợi ích cổ đông thiểu số (LNST) đạt 850 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 165% so với năm ngoái. Sự gia tăng lợi nhuận chủ yếu được hỗ trợ bởi lợi nhuận từ thoái vốn và sự tăng trưởng mạnh mẽ của mảng thiết bị điện.
Phân tích kết quả kinh doanh
Doanh thu và lợi nhuận
Doanh thu của GEX trong quý 2 năm 2024 tăng 3% so với cùng kỳ năm trước nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng thiết bị điện, với doanh thu tăng 42% so với năm trước. Đây chủ yếu đến từ doanh số cáp điện bán cho dự án đường dây 500kV mạch ba. Tuy nhiên, doanh thu từ mảng cho thuê khu công nghiệp (KCN) giảm 51% do diện tích cho thuê đất KCN giảm. Mảng vật liệu xây dựng và tiện ích cũng ghi nhận giảm doanh thu lần lượt 11% và 21%, chủ yếu do việc thoái vốn khỏi mảng năng lượng mặt trời.
Lợi nhuận gộp
Lợi nhuận gộp của GEX trong quý 2 đã tăng đáng kể nhờ vào khoản lãi thoái vốn trị giá 996 tỷ đồng từ các dự án năng lượng mặt trời và năng lượng gió, cùng với sự tăng trưởng gấp đôi của lợi nhuận từ mảng thiết bị điện. Mặc dù lợi nhuận gộp từ các mảng cho thuê KCN, vật liệu xây dựng, và tiện ích giảm, mảng thiết bị điện đã bù đắp phần nào với biên lợi nhuận gộp tăng từ 11,2% lên 12,2%.
Dự báo và triển vọng
Trong nửa đầu năm 2024, GEX ghi nhận doanh thu đạt 14,9 nghìn tỷ đồng, tăng 4% so với năm trước. LNST đạt 958 tỷ đồng, gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù LNST cốt lõi giảm 14% do lợi nhuận gộp và chi phí G&A tăng, sự gia tăng mạnh mẽ từ mảng thiết bị điện là yếu tố hỗ trợ chính. Dự báo của chúng tôi cho thấy khả năng điều chỉnh tăng LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số cho cả năm 2024, chủ yếu nhờ vào lợi nhuận từ thoái vốn cao hơn dự kiến và biên lợi nhuận gộp của mảng thiết bị điện cải thiện.
Kết luận
Kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024 của GEX cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong lợi nhuận nhờ vào khoản lãi thoái vốn cao và sự tăng trưởng của mảng thiết bị điện. Những yếu tố này, được phân tích từ chứng khoán TCBS, đã tạo nên một nền tảng vững chắc cho sự phát triển của GEX. Mặc dù một số mảng kinh doanh gặp khó khăn, GEX vẫn duy trì được sự tăng trưởng ổn định và tiềm năng điều chỉnh dự báo lợi nhuận tích cực. Đối với nhà đầu tư quan tâm đến việc đăng ký tài khoản chứng khoán Techcombank, việc nắm bắt thông tin từ các phân tích này có thể giúp đưa ra quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả.