Thị trường chứng khoán phái sinh tại Việt Nam đang trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư nhờ vào tính thanh khoản cao và khả năng kiếm lời nhanh chóng. Nhận định thị trường phái sinh phiên tới ngày 07/08/2024 được phân tích từ chứng khoán TCBS cho thấy một bức tranh khá đa dạng với nhiều biến động. Dưới đây là các yếu tố chính được phân tích để giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và chuẩn bị chiến lược giao dịch hiệu quả.
Tổng quan thị trường phái sinh ngày 06/08/2024
Tăng điểm của các hợp đồng tương lai VN30
Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/08/2024, các hợp đồng tương lai chỉ số VN30 đồng loạt tăng điểm. Cụ thể:
- Hợp đồng tương lai VN30F2408 đóng cửa ở mức 1,249.6 điểm, tăng 16.6 điểm.
- VN30F2409 đạt 1,251.9 điểm, tăng 16.8 điểm.
- VN30F2412 đạt 1,252.0 điểm, tăng 19.7 điểm.
- VN30F2503 đạt 1,251.4 điểm, tăng 15.2 điểm.
Trong khi đó, chỉ số VN30 chốt phiên ở mức 1,252.8 điểm, không thay đổi so với phiên trước. Những con số này cho thấy sự lạc quan nhất định từ phía nhà đầu tư về các hợp đồng tương lai, tuy nhiên, vẫn còn một số dấu hiệu cho thấy sự lo ngại về triển vọng tương lai của VN30-Index.
Biến động của basis
Basis lớn nhất giữa hợp đồng VN30F2408 và chỉ số VN30 đạt được trong phiên là 5.5 điểm, trong khi basis nhỏ nhất đạt -3.2 điểm. Mức chênh lệch cao nhất trong phiên đạt 8.7 điểm, với basis hợp đồng tương lai VN30F2408 đảo chiều từ dương sang âm, đạt -3.2 điểm vào cuối phiên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang có xu hướng bi quan về triển vọng của VN30-Index trong thời gian tới.
Thanh khoản và vị thế mở
Thanh khoản của thị trường phái sinh giảm so với phiên trước, với tổng khối lượng giao dịch đạt 277,076 hợp đồng, giảm 24.5%. Tổng lượng vị thế mở trên thị trường đạt 59,165 hợp đồng, không thay đổi so với cuối phiên trước đó. Điều này có thể phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường đang đối mặt với những biến động không chắc chắn.
Giá trị hợp lý và dự đoán thị trường
Dựa trên lý thuyết định giá Arbitrage, giá trị hợp lý (FV) cho hợp đồng tương lai VN30F2408 là 1,252.9 điểm, cao hơn 3.3 điểm so với giá thị trường. Tương tự, giá hợp lý tham khảo cho các hợp đồng khác là:
- VN30F2409: 1,255.2 điểm, cao hơn TT 3.3 điểm.
- VN30F2412: 1,263.8 điểm, cao hơn TT 11.8 điểm.
- VN30F2503: 1,275.2 điểm, cao hơn TT 23.8 điểm.
Những con số này cho thấy rằng giá trị hợp lý của các hợp đồng tương lai đang cao hơn giá thị trường, điều này có thể tạo ra cơ hội cho những nhà đầu tư có khả năng đánh giá rủi ro và quản lý vị thế tốt.
Kết luận
Nhận định thị trường phái sinh phiên tới ngày 07/08/2024 cho thấy sự biến động trong tâm lý nhà đầu tư, với sự bi quan nhất định về triển vọng VN30-Index. Dù vậy, giá trị hợp lý của các hợp đồng tương lai vẫn đang cao hơn giá thị trường, mở ra cơ hội đầu tư tiềm năng. Được phân tích từ chứng khoán TCBS, những thông tin trên cung cấp cái nhìn sâu sắc và toàn diện về tình hình thị trường. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi ra quyết định và nên đăng ký tài khoản chứng khoán Techcombank để tham gia vào thị trường với những công cụ và dịch vụ hỗ trợ tối ưu.