Nhận định cổ phiếu VTP đánh giá tiềm năng phát triển

Tổng Công ty Cổ phần Bưu chính Viettel (VTP) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực chuyển phát và logistics tại Việt Nam, được thành lập từ năm 1997. Sau nhiều năm phát triển, đến năm 2012, công ty chính thức chuyển đổi sang mô hình Tổng công ty, đánh dấu bước ngoặt trong quá trình mở rộng quy mô hoạt động. Hiện nay, VTP hoạt động đa dạng trong các lĩnh vực gồm: chuyển phát nhanh bưu phẩm, bưu kiện hàng hóa; đại lý phát hành báo chí; thương mại điện tử qua mạng bưu chính và các dịch vụ logistics chuyên biệt như kho bãi, bốc xếp và lưu trữ hàng hóa. Với hệ thống vận hành mạnh mẽ, VTP đang sở hữu mạng lưới phủ khắp toàn quốc bao gồm 63 Chi nhánh, 09 phòng ban chức năng, 3 Trung tâm, 5 Công ty thành viên, 3 kho tổng, 63 kho tỉnh với tổng diện tích hơn 209.000 m², 6 trung tâm khai thác, 3.000 bưu cục và 6.000 điểm giao dịch. Đặc biệt, ngày 12/03/2024, cổ phiếu VTP chính thức được niêm yết trên sàn HOSE, mở ra cơ hội tiếp cận rộng hơn với nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Dưới đây là các nhận định cổ phiếu VTP ở các thời điểm khác nhau, được trình bày chi tiết ở phần bên dưới, giúp nhà đầu tư có thêm góc nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp này.

Nhận định cổ phiếu VTP: doanh thu ổn định, lợi nhuận tăng trưởng và nhiều tiềm năng chiến lược

Cổ phiếu VTP (Viettel Post) tiếp tục thể hiện vị thế ổn định trong ngành logistics và chuyển phát nhanh với kết quả kinh doanh quý 2/2025 khả quan. Mặc dù doanh thu không tăng so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế vẫn ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số, cho thấy hiệu quả hoạt động đã được cải thiện rõ rệt.

Bên cạnh đó, định hướng đầu tư vào hệ thống công nghệ cửa khẩu thông minh và lợi thế về mặt chủ sở hữu – doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ Quốc phòng – đang mở ra dư địa tăng trưởng dài hạn cho VTP.

Doanh thu đi ngang nhưng lợi nhuận cải thiện rõ rệt trong quý 2/2025

Theo báo cáo tài chính quý 2/2025, Viettel Post ghi nhận doanh thu đạt 4,982 tỷ đồng, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm 2024. Tuy nhiên, điểm tích cực là lợi nhuận sau thuế đạt 100 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ, phản ánh sự cải thiện về biên lợi nhuận và hiệu quả kiểm soát chi phí.

Kết quả này đến từ:

• Việc tái cơ cấu hệ thống vận hành, ứng dụng công nghệ để giảm chi phí logistics
• Gia tăng tỷ trọng mảng dịch vụ giá trị gia tăng và thương mại điện tử
• Tối ưu hóa nguồn lực và mạng lưới chi nhánh

Điều này cho thấy mặc dù thị trường cạnh tranh gay gắt, nhưng VTP vẫn duy trì được hiệu quả hoạt động và nâng cao chất lượng lợi nhuận.

Kế hoạch kinh doanh năm 2025 và mức độ hoàn thành nửa đầu năm

Năm 2025, Viettel Post đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất đạt 21,028 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 405 tỷ đồng. Sau 6 tháng đầu năm, công ty đã lần lượt hoàn thành 47,7% kế hoạch doanh thu và 41,78% kế hoạch lợi nhuận.

Tỷ lệ hoàn thành kế hoạch ở mức tương đối, phản ánh khả năng công ty có thể đạt được mục tiêu cả năm nếu duy trì đà tăng trưởng hiện tại và tận dụng tốt mùa cao điểm cuối năm (quý 4).

Chiến lược đầu tư vào công nghệ và lợi thế từ chủ sở hữu nhà nước

Một điểm nổi bật trong phân tích cổ phiếu VTP là chiến lược đầu tư vào cửa khẩu thông minh, cho thấy định hướng phát triển dài hạn của công ty không chỉ dừng lại ở logistics truyền thống mà đang mở rộng sang các giải pháp công nghệ hạ tầng hiện đại.

Đặc biệt, việc VTP trực thuộc Bộ Quốc phòng là một lợi thế lớn khi tham gia các dự án hạ tầng logistics, công nghệ thông tin và chuỗi cung ứng do nhà nước khởi xướng. Yếu tố này tạo ra sự khác biệt chiến lược và tăng tính cạnh tranh khi tham gia các gói thầu lớn, vốn yêu cầu cao về tính bảo mật và độ tin cậy.

Đây là một yếu tố nền tảng quan trọng làm nổi bật tiềm năng cổ phiếu VTP trong trung và dài hạn.

Định giá và khuyến nghị: tiếp tục nắm giữ trong danh mục trung hạn

Cổ phiếu VTP đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 110,000 đồng/cổ phiếu và đến nay vẫn được đánh giá tích cực. Với đà tăng trưởng lợi nhuận, chiến lược đầu tư bài bản và các lợi thế đặc thù của doanh nghiệp nhà nước, cổ phiếu này hoàn toàn phù hợp để tiếp tục nắm giữ trong danh mục đầu tư trung hạn.

Kết luận: cổ phiếu VTP – kết hợp giữa tăng trưởng ổn định và tiềm năng từ đổi mới công nghệ

Nhận định cổ phiếu VTP cho thấy đây là mã cổ phiếu kết hợp giữa tăng trưởng bền vững và đổi mới chiến lược. Dù doanh thu chưa tăng trưởng mạnh trong quý 2, nhưng lợi nhuận được cải thiện, cùng với những định hướng đầu tư dài hạn và lợi thế cạnh tranh từ chủ sở hữu nhà nước, giúp cổ phiếu này trở nên hấp dẫn hơn trong mắt nhà đầu tư.

Đối với những ai tìm kiếm một mã cổ phiếu có sự ổn định, tiềm năng tăng trưởng gắn với đầu tư công nghệ và khả năng mở rộng hạ tầng logistics, thì đánh giá cổ phiếu VTP là phù hợp để giữ vị thế, hướng tới mục tiêu trung và dài hạn.

Nhận định cổ phiếu VTP: tích lũy ở vùng giá thấp, đón đầu triển vọng tăng trưởng dài hạn

Sau nhịp điều chỉnh mạnh, cổ phiếu VTP đang mở ra cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư trung – dài hạn nhờ vào kết quả kinh doanh cải thiện, lợi nhuận tăng trưởng mạnh, và đặc biệt là những bước đi chiến lược trong đầu tư công nghệ – logistics. Với vị thế là doanh nghiệp nhà nước trực thuộc Tập đoàn Viettel, VTP sở hữu nền tảng vững chắc để đón đầu xu thế phát triển của thương mại điện tử và logistics hiện đại tại Việt Nam.

Kết quả kinh doanh quý 1/2025: lợi nhuận tăng ấn tượng nhờ đơn hàng tăng và giá nhiên liệu giảm

Trong quý 1 năm 2025, Viettel Post ghi nhận doanh thu đạt 5,042 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, lợi nhuận sau thuế đạt 69 tỷ đồng, tăng mạnh 19% YoY, thể hiện sự cải thiện rõ nét về hiệu quả hoạt động.

Những yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng bao gồm:

• Gia tăng đơn hàng từ mảng chuyển phát, hưởng lợi từ nhu cầu vận chuyển hàng hóa thương mại điện tử tiếp tục mở rộng.
• Giá nhiên liệu duy trì ở mức thấp, giúp biên lợi nhuận ở mảng logistics được cải thiện đáng kể.
• Hệ thống vận hành và công nghệ ngày càng được tối ưu hóa, giảm chi phí hoạt động và nâng cao năng lực giao hàng.

Triển vọng dài hạn: quy mô thị trường thương mại điện tử tăng mạnh, dự án chiến lược được mở rộng

Theo phân tích cổ phiếu VTP, tiềm năng phát triển dài hạn của doanh nghiệp đến từ những động lực tăng trưởng bền vững:

• Thị trường thương mại điện tử Việt Nam dự kiến tăng trưởng 15–20%/năm, kéo theo nhu cầu vận chuyển hàng hóa và dịch vụ logistics tăng mạnh.
• Công ty đang mở rộng quy mô hai dự án chiến lược:
  • Cửa khẩu thông minh: Kết nối giao thương quốc tế, giảm thời gian thông quan và tăng hiệu quả chuỗi cung ứng.
  • Công viên logistics tại Lạng Sơn: Phát triển trung tâm lưu trữ – phân phối hiện đại tại cửa ngõ biên giới phía Bắc.

Những dự án này không chỉ nâng cao năng lực phục vụ mà còn tạo thêm doanh thu từ dịch vụ mới trong tương lai.

Kế hoạch tăng vốn: chủ động huy động nguồn lực để mở rộng đầu tư

Một điểm đáng chú ý trong đánh giá cổ phiếu VTP là kế hoạch tăng vốn mà công ty đang trình lên Tập đoàn Viettel và Bộ Quốc phòng. Nếu được thông qua, việc tăng vốn sẽ giúp công ty:

• Mở rộng quy mô đầu tư vào các dự án hạ tầng logistics lớn
• Củng cố năng lực tài chính, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường
• Tối ưu hóa tỷ lệ vốn chủ sở hữu, giảm áp lực nợ vay

Việc chủ động tìm kiếm nguồn lực để đón đầu cơ hội thị trường là tín hiệu tích cực về tầm nhìn và năng lực triển khai của ban lãnh đạo.

Cơ hội tích lũy: cổ phiếu điều chỉnh 35% từ đỉnh, vùng giá hiện tại hấp dẫn

Cổ phiếu VTP đã trải qua nhịp điều chỉnh đáng kể, với mức giảm khoảng 35% từ đỉnh. Tuy nhiên, thay vì là tín hiệu tiêu cực, đây lại mở ra cơ hội tích lũy hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Tại vùng giá khuyến nghị 110.000 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu VTP đang giao dịch ở mức định giá hợp lý so với tiềm năng tăng trưởng trong 2–3 năm tới. Nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân từng phần để tận dụng mức giá chiết khấu trong giai đoạn hiện tại.

Kết luận: cổ phiếu VTP – tích lũy cho mục tiêu tăng trưởng bền vững

Nhận định cổ phiếu VTP cho thấy đây là mã cổ phiếu đáng chú ý nhờ sự kết hợp giữa tăng trưởng ngắn hạn (từ hoạt động chuyển phát hiệu quả) và tiềm năng dài hạn (nhờ xu hướng thương mại điện tử, đầu tư công nghệ và logistics hạ tầng).

Khi xét trong bối cảnh cổ phiếu đã điều chỉnh mạnh, đồng thời công ty chuẩn bị bước vào giai đoạn mở rộng đầu tư, nhà đầu tư hoàn toàn có thể tích lũy dần cổ phiếu VTP ở vùng giá hiện tại, hướng tới mục tiêu trung – dài hạn.