CTCP Gemadept (GMD) đã công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 (6T 2024) với doanh thu thuần đạt 2,2 nghìn tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 51% dự báo năm 2024. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số (LNST) đạt 863 tỷ đồng, giảm 53% so với năm trước, nhưng vẫn hoàn thành 56% dự báo năm 2024. Nếu không tính đến lợi nhuận tài chính từ việc thoái vốn, LNST cốt lõi trong 6T 2024 đạt 625 tỷ đồng, tăng 40% YoY và hoàn thành 49% dự báo năm 2024.
Trong quý 2/2024, doanh thu thuần đạt 1,2 nghìn tỷ đồng, tăng 17% so với quý trước và 29% so với cùng kỳ năm trước. LNST đạt 303 tỷ đồng, giảm 46% QoQ và 82% YoY, trong khi LNST cốt lõi cũng đạt 303 tỷ đồng, giảm 6% QoQ nhưng tăng 24% YoY.
Tăng trưởng thông lượng và anh hưởng
Kết quả kinh doanh cốt lõi trong quý 2 tiếp tục được thúc đẩy bởi sự phục hồi mạnh mẽ trong thông lượng. Cụ thể, thông lượng của cảng Nam Đình Vũ đạt 305.000 TEU, tăng 12% YoY và 10% QoQ, trong khi Gemalink đạt 454.000 TEU, tăng 91% YoY và 28% QoQ. Trong 6T 2024, cảng phía Bắc ghi nhận thông lượng 582.000 TEU, tăng 13% YoY, và Gemalink ghi nhận thông lượng 810.000 TEU, tăng 100% YoY.
Kết quả kinh doanh theo mảng
Mảng Cảng: Doanh thu hợp nhất của mảng cảng trong quý 2/2024 đạt 985 tỷ đồng, tăng 17% QoQ và 44% YoY. Doanh thu của mảng cảng trong 6T 2024 tăng 37% YoY, hoàn thành 55% dự báo cả năm. Biên lợi nhuận gộp của mảng này tăng lên 44,7%, từ 43,2% trong quý 1/2024 và 40,0% trong quý 4/2023.
Gemalink: Lợi nhuận ròng của Gemalink trong quý 2/2024 đạt 166 tỷ đồng, giúp lợi nhuận ròng 6T 2024 đạt 239 tỷ đồng, hoàn thành 72% dự báo năm 2024. Quý 2/2024 là quý có lãi thứ ba liên tiếp của Gemalink và cũng là mức tăng trưởng theo quý mạnh nhất kể từ quý 1/2022. Mảng cảng biển nước sâu ghi nhận kết quả tích cực nhờ thông lượng phục hồi mạnh mẽ và khả năng áp dụng mức thuế cao hơn do Thông tư 39.
Mảng Logistics: Kết quả kinh doanh của mảng logistics yếu hơn dự kiến, với doanh thu quý 2/2024 đạt 196 tỷ đồng, tăng 20% QoQ nhưng giảm 15% YoY. Doanh thu 6T 2024 đạt 358 tỷ đồng, giảm 25% YoY và chỉ hoàn thành 38% dự báo năm 2024. Biên lợi nhuận gộp của mảng này tăng lên 52,1% trong quý 2/2024 nhưng giảm xuống 49,9% trong 6T 2024 so với mức 52,8% cùng kỳ năm trước.
Nhận định và Triển vọng
Kết quả kinh doanh cốt lõi trong 6T 2024 phù hợp với kỳ vọng, hoàn thành 51% và 49% dự báo của chúng tôi. Tuy nhiên, ban lãnh đạo GMD thể hiện sự thận trọng hơn đối với triển vọng nửa cuối năm 2024, do lo ngại về rủi ro địa chính trị toàn cầu và sự thận trọng trong việc bổ sung hàng tồn kho tại các thị trường xuất khẩu chính.
Trong khi theo dõi sự phát triển của GMD, nhà đầu tư cũng nên cân nhắc các cơ hội khác trên thị trường chứng khoán, chẳng hạn như mở tài khoản chứng khoán Techcombank để đa dạng hóa danh mục đầu tư và tận dụng các dịch vụ tài chính hiện đại tại TCBS.
Tóm lại, hoạt động kinh doanh cổ phiếu GMD trong quý 2/2024 cho thấy sự tăng trưởng ổn định nhờ phục hồi thông lượng, mặc dù có một số mảng gặp khó khăn. Việc theo dõi sát sao tình hình và các yếu tố rủi ro sẽ là cần thiết để đánh giá chính xác hơn triển vọng của GMD trong thời gian tới.
